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| 事件:公司公告控股股東國風集團在9.6-11.25日間通過交易所集中競價合計增持西藏旅遊5%股份,增持金額增持後共持有公司25%股份,其中通過普通證券賬戶直接持有20.74%(自有資金增持3,416萬元,增持均價24.51元(現價24.58元)),通過信托計劃嵌套資管計劃的方式持有4.26%,增持價在23.37-25.50元。 點評:不丹旅遊行程 控股股東再次增持(此前7.21-29日增持3.89%股份)壹方面基於對西藏旅遊未來發展前景的認同,另壹方面進壹步鞏固控股地位(此前獲自然人舉牌),維護企業持續穩定發展。 公司此前籌劃重大資產重組收購第三方支付龍頭拉卡拉於16年6月24日終止,並承諾3個月不再籌劃重大資產重組事項,目前重組窗口期已過;16年前三季度公司業績持續下滑,並且扣非凈利已連續2年下滑,公司有望再次開展資本運作來扭轉當前經營困境。 不丹旅遊團 盈利預測及投資評級:公司作為西藏及四省藏區獨家旅遊上市公司,獨家擁有雅魯藏布大峽谷景區、巴松措、魯朗、阿裏神山聖湖等頂級優質景區資源經營權,林芝地區交通改善不斷推進,隨著西藏地區政策不斷利好以及公司景區逐漸成熟,我們建議關註公司特有資源稟賦及資本運作預期,預計公司16-18年EPS為-0.07/-0.01/0.04元,維持“增持”評級。 風險提示:資本運作不及預期;自然災害及政治風險;景區培育期過長。 |
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